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票据理财大行其道 收益远高于贴现?平台贴补非长久之计

2015-11-23 08:49 作者: 来源:济宁晚报
不难发现,在本报此前报道的各银行普通理财产品中,年化收益率几乎没有超过4.8%的。”   由于承兑汇报的利息往往都是月息,为了方便读者理解,将其乘以12便可得出年息几何,再以此衡量其与其他理财产品收益率的差别。

  昨日,济宁晚报报道了银行理财产品收益率普降却引发抢购热潮,有读者好奇,除了传统理财渠道,近来又有哪些新兴理财形式?昨日,就此问题记者咨询了理财专家,随着P2P理财产品雨后春笋般出现,票据理财产品也应运而生,成为各P2P网售平台上炙手可热的产品。记者发现,包括京东金融、苏宁金融、凤凰金融等知名理财平台在内,在售票据理财承诺收益率普遍站上5%大关,部分甚至达到6%乃至8%的“天价收益率”。据专家介绍,票据理财收益率作为新兴项目,超过传统理财产品还可以理解,但远超银行承兑汇票直贴和转贴现利率月息(2.8%至3%)就说不通了,那么多出来的收益到底来自哪里?

  抢夺市场高收益源于平台补贴

  昨日,记者浏览了各大理财平台的情况,发现票据理财仍是平台主打力推的项目。记者在京东金融的票据理财中看到,新手专区推荐的票据理财收益率高达6.2%。例如小银票53354产品,理财期限为49天,100元起售,单笔最大限额为3000元; 而另一款同样为100元起售的票据理财产品,收益率更是达到6.5%。此外,苏宁金融也不甘示弱,其银承库系列产品收益率达到了5%,投资期限为3个月到6个月不等,页面显示上周末发行的几款产品均已售罄。

  不难发现,在本报此前报道的各银行普通理财产品中,年化收益率几乎没有超过4.8%的。那么,票据理财产品的收益率,为何如此“牛气”?首先,我们要搞懂票据理财是什么,用途又是什么。据理财专家介绍,票据理财是商业银行将已贴现的各类票据,以约定的利率转让给基金、信托中介,信托中介经过包装设计后,出售给投资者;投资者购买了票据理财产品,就成了理财计划的委托人和受益人,同时获得相应的理财收益。“说简单点儿,不管各网络理财平台给出怎样的利率,它们销售的这类产品必须依托具体的承兑银行。”某商业银行理财部分负责人张经理介绍说。“熟悉这一行的一眼就能看透,只要参考当前各商业银行的贴现利息就会知道(下文详解),网售票据理财的高利息都是平台自己补贴的,因为没有哪家银行能给出如此大的利润。”

  补贴能坚持多久?看“宝宝”产品就知道了

  当记者对京东在售的那款收益率高达6.2%的票据理财产品产生疑问时,张经理详细查看了产品介绍解释道:“这款票据理财的承兑银行为民生银行,这两天该行济宁分行给出的承兑汇报贴现报价是,足月国股月息2.8‰,足月城商月息2.95‰,一年国股电银月息2.95‰,之外还有少量的商票额度月息5‰。要注意,上述单位是千分之几,你算算吧,不管怎么计算,都不可能超过年化6%的红利。”

  由于承兑汇报的利息往往都是月息,为了方便读者理解,将其乘以12便可得出年息几何,再以此衡量其与其他理财产品收益率的差别。“按照上面介绍的贴现利息,年息不可能超过3.5%。既然承兑银行都不可能获得如此高的利润,那么各大理财平台又去哪里获利,可见补贴程度之大。”张经理如是说。“但是,安全风险也由此而来,挑选平台就尤为重要,一定要选择那些‘后台背景’身后的网络理财平台,毕竟在声誉至上的竞争阶段,大平台的底子更加深厚。”

  至于今后票据理财收益率走势如何,理财经理普遍并不看好。“参考当年的‘宝宝系’大战就知道了,货币基金能炒至高达6%的收益率,这本身就不正常。全靠平台贴补,终有结束的一天。你看,现在余额宝年化收益率回落至2.8%的水平,虽然不高,但是合理。我想,如今的票据理财大战,终究有烟消云散的一天。”某银行企业金融部负责人齐经理如是说。

  小贴士:承兑汇票是什么?

  银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑,是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。同样,票据贴现可以使一部分闲散资金拥有者和资金需求者互相利用,共获利益。对银行来说,贴现银行可获得可观的利息收益,资金收回方面也较快并且更加安全。对于贴现企业,通过贴现可取得短期融通资金。

初审编辑:王振   责任编辑:王孟艳

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